Pour prendre l’avantage, voici ce que vous devez savoir aujourd’hui.
La chute des obligations suite à la victoire de Trump
Cliquez sur le lien suivant pour obtenir un graphique agrandi de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT).
Notez ce qui suit:
- Après la victoire de Trump, les obligations sont au centre de l’attention.
- Le graphique montre que lorsque l’appel contraire a été fait par Arora, les obligations allaient chuter. Cet appel a été lancé à une époque où tout le monde prédisait la hausse des obligations.
- Le graphique montre le moment où l’appel d’Arora a été lancé pour évoquer les élections. Nous avons écrit dans la Morning Capsule le 8 octobre, “En cas de victoire d’un seul parti, le TLT pourrait potentiellement chuter dans la zone de support inférieure.”
- Le graphique montre que le deuxième appel d’Arora sur les obligations s’est avéré exact après la victoire de Trump.
- Le graphique montre le moment où Trump a remporté les élections.
- Le graphique montre que suite à la victoire de Trump, le TLT a chuté et a ouvert à proximité de la zone de support supérieure et de la zone de support inférieure. Le bar d’hier ne présente pas de données avant l’ouverture du marché. Avant l’ouverture du marché, le TLT a touché la bande supérieure de la zone de support. Les cartes The Arora Report incluent les données avant l’ouverture du marché pour la journée en cours, mais pas pour les jours précédents. Cette méthodologie fournit le plus de clarté.
- Le FOMC annoncera sa décision de taux à 14h HE, suivi par la conférence de presse de Powell à 14h30 HE.
- Le consensus est que la Réserve fédérale américaine réduira ses taux de 25 points de base.
- Le FOMC et les marchés surveilleront de près la réaction des obligations à la décision de taux de la Fed, car des taux d’intérêt plus bas signifieraient une inflation plus élevée. Si Powell dit quelque chose à ce sujet, ce sera la nouvelle information la plus importante que l’on puisse tirer aujourd’hui.
- La plupart des investisseurs institutionnels ont subi des pertes massives sur les obligations. Il est important de se rappeler que la plus grande partie de l’argent est toujours gérée en utilisant le portefeuille 60/40 comme point de départ. Cela signifie 60% en actions et 40% en obligations. The Arora Report a depuis longtemps montré que suivre la bande de protection est bien meilleur que de suivre le portefeuille 60/40. Néanmoins, le dogme du 60/40 reste populaire. C’est la raison pour laquelle nous publions des informations sur les portefeuilles 60/40. Pour ceux qui suivent le portefeuille 60/40, l’appel d’Arora Report a été de limiter la durée à moins de cinq ans. L’appel d’Arora Report sur la durée a été cohérent à une époque où une grande majorité de gestionnaires de fonds augmentait considérablement la durée. Plus la durée de l’obligation est longue, plus les investisseurs subissent de pertes.
- Dans l’analyse d’Arora Report, après les élections de Trump, la Réserve fédérale sera confrontée à deux questions importantes :
- Selon l’analyse d’Arora Report, en fonction de la manière dont Trump met en œuvre son plan tarifaire, cela pourrait ajouter 0,5 à 1 % à l’inflation.
- Le Trésor devra emprunter 7,8 billions de dollars pour financer le déficit national supplémentaire qui sera causé par les plans fiscaux de Trump sur les dix prochaines années. Tout ce déficit devra être financé par emprunt, ce qui augmentera l’offre de bons du Trésor. Une plus grande offre de bons du Trésor entraînera une hausse des taux d’intérêt sur la longue échéance, à moins que la Fed ne décide de la manipuler avec un assouplissement quantitatif ou une autre méthode artificielle.
- À un moment où le marché des actions atteint un niveau record et où les obligations subissent de lourdes pertes, les nouvelles données économiques ne sont pas bonnes.
- Les coûts unitaires de main-d’œuvre sont en hausse. Les coûts unitaires de main-d’œuvre du T3 sont de 1,9 % contre un consensus de 0,5 %.
- Aux dernières nouvelles, l’argent intelligent n’a pas réagi. Cependant, il faut s’attendre à ce que l’argent intelligent fasse attention à ces données importantes et très inflationnistes. On s’attend également à ce que la Fed fasse attention à ces données.
- Les inscriptions initiales au chômage sont de 221 000 contre un consensus de 222 000. Cela indique que l’image de l’emploi aux États-Unis reste forte, en particulier en bas de l’échelle des salaires.
- Dans l’analyse d’Arora Report, la Fed devra faire face à une autre question importante. Trump prévoit de déporter des immigrants sans-papiers. Selon le ministère de la Sécurité intérieure, il y a environ 11 millions d’immigrants sans-papiers aux États-Unis. Que se passe-t-il avec l’offre de main-d’œuvre en bas de l’échelle si 11 millions de travailleurs sont retirés de la population active? Qu’est-ce que cela fait à l’inflation? Qu’est-ce que cela fait à la croissance économique, et par conséquent aux marchés boursiers et obligataires?
Royaume Uni
La Banque d’Angleterre a réduit les taux d’intérêt. L’intérêt clé a été réduit à 4,75 % contre 5 %.
C’est la première réduction effectuée par une grande banque centrale après l’élection de Trump. Les investisseurs devraient garder un œil sur la manière dont la Banque centrale européenne et la Banque du Japon agissent à la suite de l’élection de Trump. Rappelez-vous, l’économie américaine est étroitement liée à l’économie mondiale.
Les sept plus beaux flux monétaires
En début de séance, les flux monétaires sont positifs pour Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN), Alphabet Inc classe C (NASDAQ:GOOG), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), et NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA).
En début de séance, les flux monétaires sont négatifs pour Tesla Inc (NASDAQ:TSLA).
En début de séance, les flux monétaires sont positifs pour SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ:QQQ).
Momomania et l’argent intelligent dans les actions
Les investisseurs peuvent gagner un avantage en connaissant les flux monétaires dans SPY et QQQ. Ils peuvent également obtenir un avantage supplémentaire en sachant quand l’argent intelligent achète des actions, de l’or et du pétrole. L’ETF le plus populaire pour l’or est le SPDR Gold Trust (NYSE:GLD). L’ETF le plus populaire pour l’argent est iShares Silver Trust (NYSE:SLV). L’ETF le plus populaire pour le pétrole est le United States Oil ETF (NYSE:USO).
Bitcoin
Bitcoin (CRYPTO: BTC) stagne.
La bande de protection et que faire maintenant
Il est important pour les investisseurs de regarder vers l’avant et non dans le rétroviseur. La bande de protection exclusive de The Arora Report est très populaire. La bande de protection place toutes les données, tous les indicateurs, toutes les nouvelles, tous les contre-courants, tous les modèles et toutes les analyses dans un cadre analytique qui est facilement utilisable par les investisseurs.
Envisagez de continuer à détenir de bonnes positions existantes à très long terme. En fonction de la préférence pour le risque individuel, envisagez une bande de protection composée d’espèces ou de bons du Trésor ou d’opérations tactiques à court terme, ainsi que de couvertures à court et à moyen terme. Ceci est un bon moyen de se protéger et de participer à la hausse en même temps.
Vous pouvez déterminer vos bandes de protection en ajoutant des liquidités aux couvertures. La bande haute de la protection convient à ceux qui sont plus âgés ou plus conservateurs. La bande basse de la protection convient à ceux qui sont plus jeunes ou plus agressifs. Si vous ne vous couvrez pas, le niveau de liquidités total devrait être supérieur à celui indiqué ci-dessus, mais nettement inférieur à la somme liquidités + couverture.
Une bande de protection de 0 % serait très haussière et indiquerait un investissement à 100 % sans liquidité. Une bande de protection de 100 % serait très baissière et indiquerait un besoin de protection agressive avec liquidités et couvertures ou vente à découvert agressive.
Il est bon de rappeler que vous ne pouvez pas profiter des nouvelles opportunités à venir si vous ne détenez pas suffisamment de liquidités. Lorsque vous ajustez les niveaux de couverture, envisagez d’ajuster les quantités d’arrêt partiel pour les positions sur actions (non-ETF); envisagez l’utilisation de stops plus larges sur les quantités restantes et de laisser plus d’espace pour les actions à bêta élevé. Ce sont les actions qui bougent plus que le marché.
Portefeuille traditionnel 60/40
La probabilité basée sur l’ajustement risque-récompense en termes d’inflation ne favorise pas l’attribution stratégique d’obligations à long terme à l’heure actuelle.
Les investisseurs qui souhaitent respecter une répartition traditionnelle de 60 % en actions et de 40 % en obligations pourraient envisager de se concentrer uniquement sur des obligations de haute qualité et des obligations d’une durée de cinq ans ou moins. Ceux qui souhaitent apporter de la sophistication à leurs investissements pourraient envisager d’utiliser des ETF d’obligations en tant que positions tactiques et non stratégiques pour le moment.
The Arora Report est connu pour ses appels précis. The Arora Report a correctement prédit le grand rallye de l’intelligence artificielle avant tout le monde, le nouveau marché haussier de 2023, le marché baissier de 2022, les nouveaux sommets en bourse juste après le creux de la crise sanitaire en 2020, la chute de la crise sanitaire de 2020, le rallye du DJIA à 30 000 alors qu’il était coté à 16 000, le début d’un méga marché haussier en 2009, et le crash financier de 2008. Cliquez ici pour vous inscrire à un abonnement gratuit et à vie au Generate Wealth Newsletter.