Avec Donald Trump remportant un second mandat lors des élections présidentielles de 2024 aux États-Unis, les marchés se tournent vers son impact potentiel sur l’économie et les marchés.
Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, elles peuvent tout de même fournir des indications précieuses pour les investisseurs à la recherche d’indices sur ce qu’ils peuvent attendre de la nouvelle administration.
Voici un aperçu détaillé de la manière dont les 11 secteurs du S&P 500 se sont comportés pendant le premier mandat de Trump.
Performance des secteurs du S&P 500 pendant le premier mandat de Trump (novembre 2016-novembre 2020)
Trump n’a été assermenté en tant que président qu’en janvier 2017, mais les marchés financiers ont commencé à réagir à ses politiques potentielles immédiatement après son élection.
Le premier mandat de Trump, qui s’est étendu du 8 novembre 2016 – le jour où il a battu Hillary Clinton – au 3 novembre 2020, date à laquelle il a perdu contre Joe Biden, a donné lieu à des performances variées dans les secteurs du S&P 500.
Les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire ont mené la reprise, tandis que l’énergie a été le plus à la traîne, avec le seul rendement négatif parmi les secteurs au cours de ces quatre années.
Les actions technologiques ont été portées par la montée spectaculaire des géants de la Magnificent Seven. Un panier également pondéré de Microsoft Corp. (NYSE:MSFT), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA), Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) et Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) a enregistré un rendement remarquable de 380 % entre novembre 2016 et novembre 2020. Ce rendement est presque le double de la performance de la Magnificent Seven pendant le mandat de Biden.
En ce qui concerne la mauvaise performance du secteur de l’énergie, celle-ci n’est pas uniquement le résultat de l’effondrement des prix du pétrole causé par la pandémie de COVID-19.
Malgré les politiques pro-énergies fossiles de Trump, les actions énergétiques ont été confrontées à des vents contraires persistants tout au long de son mandat, même avant 2020, avec le changement mondial vers les énergies renouvelables exerçant une pression continue sur les investissements traditionnels dans le pétrole et le gaz.
Fait surprenant pour beaucoup, les actions solaires – suivies par l’ETF solaire Invesco (NYSE:TAN) – ont été parmi les industries les plus performantes pendant le premier mandat de Trump, bondissant de 267 % entre novembre 2016 et novembre 2020.
Vous trouverez ci-dessous un tableau et un graphique montrant la performance des secteurs du S&P 500 sous le premier mandat de Trump.
| ETF de secteur | Performance 8 novembre 2016 – 3 novembre 2020 |
|---|---|
| Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLK) | +138,56% |
| Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLY) | +86,70% |
| Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLV) | +53,58% |
| Materials Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLB) | +40,29% |
| Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLI) | +37,81% |
| Utilities Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLU) | +31,52% |
| Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF) | +24,31% |
| Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLP) | +21,99% |
| Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) | -57,40% |
| Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) | +15,84% |
Les financières en tête dans le premier mandat de Trump
Au cours des trois premiers mois qui ont suivi l’élection de Trump en 2016, les actions financières ont connu des gains importants.
Le Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) a progressé de 17,2 % entre le 8 novembre 2016 et le 10 janvier 2017, dépassant tous les autres secteurs. La reprise a été stimulée par l’anticipation de la déréglementation et des réductions d’impôts, qui a renforcé la confiance des investisseurs dans les banques et autres actions financières.
En revanche, les biens de consommation et les services publics – des secteurs traditionnellement défensifs – ont été les plus mauvais performers pendant cette même période initiale, avec des pertes respectives de 2,39 % et 2,3 %.
| Secteur | Rendement (8 novembre 2016 – 10 janvier 2017) |
|---|---|
| Financières (XLF) | +17,21% |
| Industrielles (XLI) | +8,07% |
| Matériaux (XLB) | +7,15% |
| Énergie (XLE) | +6,91% |
| Consommation discrétionnaire (XLY) | +6,00% |
| Santé (XLV) | +4,58% |
| Technologie (XLK) | +4,20% |
| Immobilier (XLRE) | +0,42% |
| Services publics (XLU) | -2,30% |
| Biens de consommation (XLP) | -2,39% |
La réaction des marchés à la victoire de Trump en 2024 : une nouvelle fois, les financières et les industriels en tête
Le 6 novembre 2024, jour de la confirmation de la réélection de Trump, l’activité sur les marchés a suivi un schéma familier, avec les actions financières et industrielles enregistrant les gains les plus importants.
Les financières ont grimpé de 5,6 %, suivies par l’énergie et l’industriel, chacune plus de 3,5 %, ce qui laisse présager un regain d’optimisme pour la déréglementation et un investissement potentiel dans les infrastructures, comme les investisseurs l’avaient déjà fait dans les trois premiers mois qui avaient suivi son élection en 2016.
| ETF de secteur du S&P 500 | % de changement (6 novembre 2024) |
|---|---|
| Financières (XLF) | +5,7% |
| Énergie (XLE) | +3,8% |
| Industrielles (XLI) | +3,6% |
| Consommation discrétionnaire (XLY) | +2,6% |
| Technologie (XLK) | +2,4% |
| Services de communication (XLC) | +1,9% |
| Matériaux (XLB) | +1,3% |
| Santé (XLV) | +0,0% |
| Services publics (XLU) | -1,1% |
| Biens de consommation (XLP) | -1,6% |
| Immobilier (XLRE) | -3,4% |
Ce qui pourrait être similaire – et ce qui pourrait changer – dans le second mandat de Trump
Le retour de Trump à la Maison Blanche pourrait ramener certaines dynamiques de marché familières, mais le paysage économique et géopolitique en 2024 est nettement différent de celui de 2016.
Les investisseurs devraient être prêts à faire face à un mélange de vents arrière et de vents contraires potentiels qui pourraient façonner la performance sectorielle de manière unique.
L’accent attendu que Trump mettra sur les réductions d’impôts, la déréglementation et la promotion des sources d’énergie traditionnelles pourrait une nouvelle fois stimuler les secteurs tels