L’industrie de l’aérospatiale et de la défense a été un phare de force dans un marché par ailleurs volatile. Avec l’escalade des tensions géopolitiques, y compris la guerre actuelle entre la Russie et l’Ukraine et les conflits au Moyen-Orient, le secteur a progressé de manière constante. Deux géants de l’industrie, Lockheed Martin et Raytheon Technologies (NYSE:RTX), ont surperformé le marché dans son ensemble, les deux actions se négociant près de leurs plus hauts niveaux sur 52 semaines.
Mais la question cruciale demeure : Les investisseurs devraient-ils courir après ces actions ou attendre un repli ?
Lockheed Martin : les analystes restent optimistes malgré de fortes hausses
Lockheed Martin, le plus grand entrepreneur de défense aux États-Unis avec une capitalisation boursière de 145 milliards de dollars, continue d’impressionner. Spécialisée dans une large gamme de systèmes de défense et d’aérospatiale, l’entreprise opère dans quatre secteurs principaux : l’aéronautique, les missiles et le contrôle du feu, les systèmes rotatifs et de mission, et l’espace.
Lockheed a connu une période remarquable en 2024, son titre ayant augmenté de 34 % depuis le début de l’année, en partie grâce à des bénéfices solides et à un sentiment de marché favorable. La société a publié un BPA de 7,11 dollars dans son dernier rapport, battant facilement les attentes pour le troisième trimestre consécutif, et a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 8,6 % sur un an. Les analystes prévoient une nouvelle croissance, avec des bénéfices attendus en hausse de 8,26 %. Le rendement des dividendes de Lockheed, soit 2,17 %, et la croissance régulière de ses dividendes ajoutent à l’attrait du titre.
Malgré ces fondamentaux impressionnants, les indicateurs techniques suggèrent de faire preuve de prudence. Avec un RSI approchant les 80, indiquant des conditions de surachat, et l’action se tradant significativement au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, il serait peut-être préférable d’attendre un repli et de réinitialiser. Bien que RBC ait récemment relevé son objectif de cours à 675 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 11 %, l’objectif de cours consensuel suggère un léger recul. La patience pourrait être la clé pour les investisseurs à long terme, car un repli plus proche de sa moyenne mobile sur 50 jours pourrait offrir un point d’entrée plus attractif.
Raytheon Technologies : des fondamentaux solides, mais une valorisation tendue
Raytheon Technologies, un autre géant de la défense, a également grimpé en 2024, son action ayant augmenté de 47 % depuis le début de l’année. La société propose des systèmes et services avancés pour des clients commerciaux et militaires et a récemment surperformé à plusieurs reprises. Dans son rapport de bénéfices le plus récent, Raytheon a publié un BPA de 1,41 dollar, battant l’estimation consensuelle de 0,11 dollar. Les revenus ont également augmenté de 7,7 % en glissement annuel, confirmant une tendance de surprises sur les résultats.
Pour l’avenir, les analystes prévoient une croissance supplémentaire pour le titre, avec un objectif de cours consensuel de 161,13 dollars, ce qui implique un gain potentiel de 30 % par rapport aux niveaux actuels. Cependant, bien que l’élan de l’action soit indéniable, sa valorisation est devenue un sujet de préoccupation. Le ratio cours/bénéfice de Raytheon est de 71,45, et son ratio cours sur bénéfice prévu de 6,5 dépasse de manière significative celui de Lockheed Martin (5,47). L’action se négocie à proximité de ses plus hauts niveaux historiques et est tendue au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, le rapport risque-rendement risque de ne pas être favorable pour les investisseurs cherchant à acheter aux niveaux actuels pour le long terme.
Cela dit, le ratio cours/bénéfice prévu de 20 de Raytheon laisse penser que l’entreprise offre toujours un potentiel de croissance à long terme, en particulier une fois que son action reviendra à un niveau plus favorable. Compte tenu de la performance constante des bénéfices et des fondamentaux solides de l’entreprise, un repli pourrait offrir une excellente opportunité d’initier ou d’ajouter une position.
La patience est la clé
Lockheed Martin et Raytheon Technologies volent haut cette année grâce à des bénéfices solides, des facteurs géopolitiques et un sentiment de marché positif. Cependant, avec leurs actions se négociant près de leurs plus hauts niveaux historiques et des indicateurs suggérant qu’elles sont surachetées, les investisseurs souhaitant un meilleur rapport risque-rendement pourraient préférer attendre un repli.
Si les deux actions sont fondamentalement solides et positionnées pour une croissance à long terme, les chasser aux niveaux actuels pourrait exposer les investisseurs à un risque de baisse à court terme. Lorsque le marché se calmera, ces deux géants de la défense pourraient offrir une opportunité d’achat convaincante pour les investisseurs patients.
L’article “2 Defense Giants Soaring: Chase Gains or Wait for a Dip?” est apparu pour la première fois sur MarketBeat.