Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN) a vu son action chuter de 25,2 % depuis le début de l’année (YTD) contre une croissance de l’industrie de l’Internet et du commerce électronique de 22,9 %, un rendement du secteur de la vente au détail de 19,4 % et un rebond de 20 % de l’indice S&P 500.
GRPN, devenu une société de marché mondiale à deux volets, souffre de son manque de dynamisme sur le marché international. Des problèmes de stabilité du site inattendus, liés à son projet de migration vers le cloud, ont également fortement affecté la performance de l’entreprise.
Le modèle commercial de Groupon le rend fortement dépendant des offres quotidiennes, ce qui est un gros point négatif. Comme la plupart des offres sont des produits de consommation discrétionnaire, la demande est fortement tributaire des conditions macroéconomiques. Compte tenu de cette situation, les incertitudes actuelles du marché, l’inflation persistante, les craintes de récession imminente, l’évolution de la demande et des modèles de dépense des consommateurs freinent les perspectives à court terme de l’entreprise.
Performance des cours depuis le début de l’année
Source de l’image : Zacks Investment Research
Les prévisions pessimistes de GRPN sont un point négatif. Pour 2024, la société prévoit des revenus compris entre 495 et 515 millions de dollars, indiquant un changement d’une année sur l’autre compris entre -4 % et 0 %. Le consensus des analystes de Zacks pour les revenus 2024 se situe à 514,51 millions de dollars, ce qui implique un déclin d’un an sur l’autre de 0,1 %.
La société opère dans un marché fortement concurrentiel, où elle doit faire face à une concurrence significative de la part d’acteurs tels que Yelp (NYSE:YELP), Rakuten, Travelzoo (NASDAQ:TZOO) et Wowcher.
Le solide élan de Groupon sur sa plateforme de marché et la force de son modèle commercial de commerce électronique sont des points positifs majeurs. Ses opérations mondiales à grande échelle et sa relation croissante avec les commerçants tiers reflètent le potentiel d’appréciation de l’entreprise, ce qui est encourageant pour ses perspectives à long terme.
Compte tenu du recul enregistré sur l’année à ce jour par l’action GRPN, les investisseurs se demandent s’il est opportun d’acheter des actions en ce moment. Examinons cela plus en détail.
Stratégies de commerce électronique pour stimuler les perspectives de GRPN
Grâce à sa plateforme de commerce électronique, Groupon propose de nombreuses offres accessibles aux utilisateurs n’importe où et à n’importe quel moment.
La stratégie de GRPN pour construire un marché de confiance, où les clients achètent des services et des expériences locales, est un point positif. Pour ce faire, les efforts croissants de la société pour établir des relations à long terme avec les commerçants locaux, afin de renforcer sa sélection d’inventaires, sont à noter.
Elle s’efforce d’offrir une expérience client améliorée grâce à une gestion d’inventaire et une commodité améliorées afin de stimuler la fréquence d’achat sur sa plateforme.
Pour renforcer la plateforme, la société lève les restrictions sur ses offres à prix fortement réduit et permet aux clients d’acheter ces offres plus d’une fois pour améliorer la fréquence et stimuler la croissance des facturations.
L’élan croissant de la région Amérique du Nord a stimulé la croissance du segment Local de la société, qui contribue le plus aux revenus totaux de GRPN et reste crucial pour son activité de commerce électronique. Au deuxième trimestre 2024, les revenus du segment Local se sont élevés à 114,1 millions de dollars (92 % des revenus totaux), soutenus par les revenus locaux d’Amérique du Nord, qui ont augmenté de 7,3 % en un an.
Les perspectives à long terme de Groupon reposent sur sa capacité à proposer des produits plus innovants et à construire une plateforme de commerce électronique Local plus large.
Les moteurs d’approvisionnement de la société pour la région Local en Amérique du Nord sont des points positifs. Groupon constate l’augmentation de l’attrait de la part de grands commerçants, grâce à l’élargissement de ses relations avec des partenaires existants et à l’ajout de marques à la plateforme.
Les initiatives de GRPN visant à supprimer les offres de moindre qualité de son site et qui ne correspondent pas à la promesse de la marque sont un plus. Groupon a également réalisé des progrès importants dans la gestion de ses offres, grâce à une présentation améliorée, une copie d’offre améliorée et de meilleures images.
La demande soutenue pour des activités familiales conviviales, allant des parcs de trampolines et des pistes de bowling aux parcs d’attractions et aux parcs aquatiques, est un autre point positif. La société prévoit de voir sa croissance se poursuivre dans ces domaines dans les prochains jours.
L’élan croissant de la dernière initiative de Groupon appelée Flash Sale, qui a été testée pour la première fois au premier trimestre 2024 avec un grand commerçant, est à noter. Le concept Flash Sale a stimulé ses performances et, par conséquent, la société a étendu ce programme au deuxième trimestre 2024, menant une douzaine de ventes flash avec des commerçants existants pour améliorer ses performances et stimuler l’engagement sur son site. Bien que l’initiative soit récente, elle reflète le potentiel de l’entreprise à développer son activité en développant des produits pour la vente croisée et l’augmentation de l’offre.
L’initiative d’intelligence artificielle de Groupon est un point positif. L’intégration de l’IA lui a permis d’améliorer la rédaction de ses offres et le processus de création de ses offres. La société exploite l’IA sur des projets de produit et d’ingénierie pour améliorer ses recommandations et les garanties de qualité. Les améliorations apportées à l’organisation des ventes d’entreprise et les changements de processus, combinés aux changements dans la proposition de valeur, continueront de contribuer à la croissance de ses comptes d’entreprise.
La tendance haussière des résultats financiers peint un tableau optimiste pour GRPN
Les investisseurs sont optimistes quant au potentiel de hausse de Groupon, ce qui se reflète dans les révisions à la hausse des estimations de bénéfices.
Pour 2024, l’estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices est fixée à 47 cents par action, alors que la société a enregistré une perte de 52 cents pour 2023. L’estimation a été révisée à la hausse de 56,7 % au cours des 60 derniers jours.
Source de l’image : Zacks Investment Research
Une valorisation attractive : un atout pour GRPN
Groupon se négocie actuellement à un prix avantageux, avec un ratio cours sur les ventes de 0,7X pour les 12 prochains mois par rapport au ratio de 1,72X de l’industrie et inférieur à la médiane de 0,84X. Cela offre une excellente opportunité aux investisseurs.
GRPN a également un score de valeur de B, ce qui est difficile à ignorer.
Source de l’image : Zacks Investment Research
Conclusion
Malgré les obstacles à court terme, le solide marché de Groupon, son modèle commercial de commerce électronique robuste, sa base de commerçants en croissance et ses moteurs d’approvisionnement solides présentent une solide opportunité d’investissement pour les investisseurs qui cherchent la croissance.
Sa valorisation attractive et son score de croissance de A plaident en faveur de l’achat de l’action GRPN aux niveaux actuels.
Groupon affiche actuellement un Zacks Rank n°1 (Achat fort).
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