Stryker Corporation (NYSE:SYK) a enregistré des gains substantiels depuis le début de l’année. Les actions de la société ont bondi de 18,6 % par rapport à la croissance de l’industrie de 13,4 %. Au cours de la même période, le S&P 500 Composite a augmenté de 20,1 %.
Avec des fondamentaux solides et de belles opportunités de croissance, cette entreprise, classée Zacks n°3 (conserver), semble être un créateur de richesse solide pour les investisseurs en ce moment.
Basé à Kalamazoo, dans le Michigan, Stryker est l’une des plus grandes entreprises de dispositifs médicaux au monde, opérant sur le marché orthopédique mondial. La société possède trois segments d’activité : Orthopédie, Matériel médico-chirurgical et Neurotechnologie et colonne vertébrale.
La force de la plateforme phare de Stryker Mako Total Knee, qui permet aux chirurgiens de réaliser une planification préopératoire et des chirurgies précises, semble prometteuse. La société adopte également plusieurs mesures de réduction des coûts, y compris des plans de restructuration. Ses perspectives semblent prometteuses en raison de la forte demande de ses produits existants et de ses nouveaux lancements. Les récentes acquisitions de Stryker suscitent également de l’optimisme à propos de l’action.
Image Source: Zacks Investment Research
Les catalyseurs de la croissance de Stryker
La hausse du cours de l’action de la société peut être attribuée à sa plateforme de chirurgie assistée par bras robotique avancée, Mako, à une gamme de produits solide et à des acquisitions stratégiques. Le sentiment positif, soutenu par une solide performance des résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2024 et des perspectives économiques prometteuses, devrait continuer à l’aider.
Stryker a terminé le deuxième trimestre sur une note positive, enregistrant une amélioration de ses bénéfices et de ses revenus sur un an. La société a vu une performance robuste du marché américain, en particulier dans les domaines des instruments, du médical, de l’endoscopie, des traumatismes et des extrémités, ainsi que de Mako, ce qui a probablement stimulé le cours de l’action.
SYK a augmenté ses prévisions de revenus et de résultats pour l’exercice 2024, ce qui devrait probablement attirer l’intérêt des investisseurs. La société prévoit désormais une croissance organique de ses revenus de 9-10 % pour 2024, contre une précédente estimation de 8,5-9,5 %. Les bénéfices par action ajustés pour 2024 devraient se situer entre 11,90 et 12,10 dollars, ce qui indique une croissance de 12 % par rapport à la précédente prévision de 11,85-12,05 dollars.
La vaste gamme de produits de SYK a également suscité de l’optimisme chez les investisseurs. Son large éventail de produits la protège contre des baisses significatives de ses ventes en période de ralentissement économique. La vaste expérience de la société dans les domaines de la robotique médicale, de l’intelligence artificielle et de la mécatronique lui a permis de rester à la pointe de l’industrie de la MedTech.
En août, SYK a lancé le système de plaques Pangea, qui a reçu l’autorisation de la FDA fin 2023. Le système Pangea offre un revêtement à angle variable pour des groupes de patients diversifiés avec un portefeuille complet et adaptable. Avec le système Pangea, Stryker est devenu un partenaire clé pour les produits liés aux traumatismes, y compris les plaques, les clous et les dispositifs de fixation externe, soutenu par un personnel dévoué et un excellent service.
En juin, Stryker a introduit le moniteur / défibrillateur LIFEPAK 35, un dispositif doté d’une technologie avancée visant à améliorer l’efficacité des flux de travail et à fournir des solutions cliniques avancées pour les intervenants d’urgence et les professionnels de la santé. De plus, la société a lancé le système de clouage des fractures de la hanche Gamma4 en Allemagne le 4 juin.
En plus de s’étendre de manière organique, Stryker a renforcé son expansion par le biais d’acquisitions. Le mois dernier, la société a finalisé l’acquisition de Vertos Medical, une entreprise privée proposant une solution mini-invasive pour le traitement des douleurs chroniques du bas du dos causées par la sténose du canal lombaire. Grâce à cette acquisition, Stryker est désormais en mesure d’étendre son portefeuille de produits de gestion de la douleur mini-invasive grâce à des traitements différenciés et de renforcer sa présence dans les centres de chirurgie ambulatoire.
En juin, Stryker a également acquis care.ai, une entreprise privée spécialisée dans les flux de travail de soins virtuels assistés par intelligence artificielle, la technologie de salle intelligente et les solutions d’intelligence ambiante. En septembre, la société a finalisé l’acquisition de NICO Corporation, une entreprise privée proposant une approche systématique pour la chirurgie mini-invasive dans le cadre de procédures de tumeurs et d’hémorragie intracérébrale.
SYK a également annoncé la finalisation de l’acquisition de MOLLI Surgical Inc., une entreprise privée spécialisée dans le développement de technologies de localisation des tissus mous sans fil pour la chirurgie conservatrice du sein, en août. En juillet, Stryker a finalisé l’acquisition annoncée précédemment d’Artelon, une entreprise privée spécialisée dans les produits innovants de fixation des tissus mous pour les procédures de chirurgie du pied et de la cheville, ainsi que pour la chirurgie sportive.
Les facteurs de risque
Alors que Stryker continue d’acquérir un grand nombre d’entreprises, ce qui lui permet d’augmenter ses revenus, il est également susceptible d’accroître les risques d’intégration, mettant ainsi à mal ses marges brutes et opérationnelles. De fréquentes acquisitions pourraient affecter le bilan de l’entreprise sous la forme d’un niveau élevé de survaleur et d’actifs incorporels.
Un changement négatif des taux de change représente également une menace pour les opérations de base de SYK. Bien que la tendance risque de se poursuivre tout au long de 2024, elle le fera à un rythme plus lent. La société est également confrontée à des pressions inflationnistes, ce qui se traduit par des marges plus faibles.
Un aperçu des estimations
Les BPA de SYK pour les exercices 2024 et 2025 sont projetés pour augmenter de 13,2 % et 12,1 % pour s’établir à 12,00 et 13,45 dollars, respectivement, sur un an. ; Le consensus sur les estimations de Zacks pour les BPA des exercices 2024 et 2025 est resté stable au cours des 30 derniers jours.
Pour les exercices 2024 et 2025, les revenus sont prévus pour augmenter de 9,2 % et de 7,8 %, respectivement, pour s’établir à 22,37 et 24,12 milliards de dollars, sur un an.
Actions à considérer
Parmi les actions mieux classées dans le secteur médical, on peut citer Universal Health Service (NYSE:UHS), Quest Diagnostics (NYSE:DGX) et Baxter International (NYSE:BAX), chacune portant un classement Zacks n°2 (achat).
Universal Health Service a un taux de croissance à long terme estimé à 19 %. Les bénéfices de l’entreprise ont dépassé les estimations au cours des quatre derniers trimestres, avec une moyenne de 14,58 %.
Universal Health Service a gagné 47 % par rapport à l’industrie qui a gagné 47,7 % au cours de cette année.
Quest Diagnostics a un taux de croissance à long terme estimé à 6,2 %. Les bénéfices de DGX ont dépassé les estimations au cours des quatre derniers trimestres, avec une moyenne de 3,31 %.
Les actions de Quest Diagnostics ont gagné 12,3 % depuis le début de l’année, par rapport à 19 % pour l’industrie.
Les bénéfices de Baxter ont surpassé les estimations au cours des quatre derniers trimestres, réalisant une surprise moyenne de 3,74 %.
Les actions de BAX ont chuté de 6,9 % depuis le début de l’année, contre une croissance de 13,3 % pour l’industrie.