La croissance de Bruker Corporation (NASDAQ:BRKR) est soutenue par une forte croissance des ventes dans ses activités de rayons X et d’analyse nano. Au sein de la division PCI, la demande croissante des clients pour les systèmes d’IRM précliniques est très encourageante. Cependant, l’impact des pressions macroéconomiques et des fluctuations des devises risque de nuire aux résultats opérationnels de l’entreprise.
Au cours de l’année écoulée, les actions de cette entreprise cotée Zacks Rank #3 (conserver) ont progressé de 10,4 %, contre une croissance du secteur de 27,5 % et un gain de 34,9 % de l’indice composite S&P 500.
Cette société renommée dans le domaine des dispositifs médicaux affiche une capitalisation boursière de 11,77 milliards de dollars. Elle présente un taux de croissance des bénéfices pour 2025 de 17,6 %, bien supérieur au taux de croissance du secteur, qui est de 13,8 %. En outre, les bénéfices de BRKR ont dépassé les estimations au cours des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 10,1 %.
Examinons les choses de plus près.
Les principaux avantages pour Bruker
Des perspectives prometteuses dans le segment commercial Nano : Le segment s’adresse à un grand nombre de clients, tels que des institutions universitaires, des clients gouvernementaux, des entreprises de nanotechnologie, des entreprises de semi-conducteurs, des fabricants de matières premières, des entreprises industrielles, des entreprises de biotechnologie et de pharmaceutique et d’autres entreprises qui sont impliquées dans la recherche de matériaux et l’analyse de recherche en sciences de la vie. L’entreprise connaît une forte croissance de ses revenus sur l’ensemble de ses marchés finaux, y compris les marchés universitaires, gouvernementaux, industriels et de la métrologie des semi-conducteurs.
Durant la première moitié de 2024, les activités avancées de rayons X et d’analyse nano de l’entreprise ont enregistré des ventes robustes, soutenues par une croissance solide des revenus. Cette dernière est stimulée par une demande croissante sur les marchés universitaires et gouvernementaux. L’acquisition de Nanostring devrait être à la fois stratégique et financièrement bénéfique, promettant un haut retour sur investissement pour Bruker.
Le potentiel du marché de l’imagerie préclinique (PCI) : Selon Grand View Research, le marché mondial de l’imagerie préclinique a été évalué à 4,30 milliards de dollars en 2023 et devrait connaître un TCAC de 4,6 % jusqu’en 2030. Par conséquent, il s’agit d’une opportunité en or pour Bruker de renforcer sa position sur le marché de l’imagerie préclinique et de réaliser des bénéfices plus importants dans cette division.
Bruker propose des solutions avancées de PCI pour un large éventail de domaines d’application. De plus, cette division connaît une demande croissante de la part des clients pour des systèmes d’imagerie par résonance magnétique préclinique à haute résistance. Plus tôt cette année, Bruker a comblé une lacune critique dans son portefeuille PCI avec l’acquisition de Spectral Instruments Imaging LLC, un leader dans les systèmes d’imagerie optique in-vivo préclinique.
Les principaux inconvénients pour Bruker
Les mouvements de devises défavorables Bruker réalise une part importante de ses revenus sur les marchés internationaux, principalement en Allemagne et dans d’autres pays de l’Union européenne, en Suisse et au Japon. En conséquence, les fluctuations des devises continuent de se traduire par des pertes de transactions de change pour l’entreprise. De plus, les fluctuations des devises risquent de rendre le prix des produits de Bruker moins compétitif que les offres de ses principaux concurrents.
La source de ce contenu est l’Investment Research de Zacks.
Les facteurs macroéconomiques : Les défis économiques et les incertitudes mondiaux actuels compliquent la gestion des opérations de Bruker et la prévision des résultats financiers. Les conditions géopolitiques ont un impact sur ses résultats opérationnels. De plus, des risques liés à la chaîne d’approvisionnement demeurent. Tous ces problèmes entraînent des coûts et des dépenses plus élevés pour l’entreprise, ce qui a un impact sur sa rentabilité.
Au deuxième trimestre, les coûts de revenus de Bruker ont augmenté de 21,6 % par rapport à la même période en 2023. Les dépenses de vente, générales et administratives ont bondi de 24,4 %.
Tendance des estimations
Les 30 derniers jours, l’estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices par action de Bruker en 2024 est restée inchangée, à 2,61 dollars.
L’estimation consensuelle pour les revenus de l’entreprise en 2024 se situe à 3,41 milliards de dollars, ce qui indique une hausse de 14,9 % par rapport au nombre de l’année précédente.
L’avis des analystes
Quelques actions de meilleure qualité dans l’espace médical plus large sont TransMedix Group (NASDAQ:TMDX), AxoGen (NASDAQ:AXGN) et Phibro Animal Health (NASDAQ:PAHC).
Les bénéfices du TransMedix Group devraient augmenter de 255,8 % en 2024. Ils ont dépassé l’estimation consensuelle de Zacks au cours des quatre derniers trimestres, la surprise moyenne étant de 287,5 %. Les actions de la société ont augmenté de 173,5 % au cours de l’année écoulée, contre une croissance de 22,4 % pour le secteur. TMDX présente actuellement un Zacks Rank #1 (Achat à fort potentiel).
AxoGen, qui possède actuellement un Zacks Rank #2 (Achat), a un rendement des bénéfices de 94,1 % contre 12,3 % pour le secteur. Les actions de la société ont augmenté de 194,6 %, contre 22,3 % pour l’industrie, au cours de la dernière année. Les bénéfices d’AXGN ont dépassé les estimations de Zacks au cours des quatre derniers trimestres, la surprise moyenne étant de 96,46 %.
Phibro, qui possède actuellement un Zacks Rank de 2, a un taux de croissance des bénéfices estimé à 21 % pour l’exercice 2025, contre 12,6 % pour le secteur. Au cours de l’année écoulée, les actions de PAHC ont augmenté de 72,7 %, contre 25,2 % pour l’industrie. PAHC a enregistré une moyenne des surprises de bénéfices sur quatre trimestres consécutifs de 4,10 %.
La semaine dernière, les actions de Bruker ont chuté de 6,6 %, ce qui va à l’encontre de la tendance du groupe de l’industrie médicale, qui a augmenté de 1,3 %.