Les compagnies de services publics, celles qui fournissent de l’électricité, de l’eau, du gaz naturel et d’autres services essentiels aux clients résidentiels et commerciaux, ont connu une excellente année. Sur les 12 derniers mois, le fonds de référence Utilities Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLU) a augmenté d’environ 31 %, l’essentiel de ces gains ayant eu lieu au cours des six derniers mois.
De nombreux investisseurs se sont tournés vers les actions des compagnies de services publics ces derniers mois, anticipant la première baisse de taux de la Réserve fédérale américaine depuis plusieurs années, baisse qui a été confirmée lors de la réunion du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre. Avec une baisse de l’inflation et un marché de l’emploi en baisse, les investisseurs prudents qui ne sont pas sûrs de l’impact de cette baisse de taux se tournent vers les actions des compagnies de services publics pour leurs capacités défensives.
En raison de leur nature essentielle, les actions des sociétés de services publics ont tendance à rester stables même en période de turbulences sur les marchés financiers. Beaucoup d’entre elles ont également un solide historique de versement de dividendes. Cependant, la croissance rapide de l’industrie de l’IA a entraîné une augmentation de la demande en électricité, Goldman Sachs estimant que la demande en énergie des centres de données augmentera de 160 % d’ici 2030. C’est aussi un grand atout pour de nombreuses sociétés de services publics.
DTE : Solide position financière, investissement dans les infrastructures
DTE Energy Co. (NYSE:DTE) fournit de l’électricité et du gaz à ses clients dans le Michigan et mène une activité de trading d’énergie. Malgré son champ d’action limité au plan géographique, la zone cible de DTE est en forte croissance, et la demande en électricité augmente parallèlement à la croissance rapide de la population et de l’économie.
DTE conserve une position financière solide, avec un BPA opérationnel en hausse de 44,4 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre le plus récent, grâce à son activité d’électricité. Les analystes s’attendent à une poursuite de la croissance des bénéfices, et la société affiche également un impressionnant historique de 15 ans d’augmentation de ses dividendes, avec un rendement de dividende solide de 3,23 %.
Cette société se développe également de manière stratégique en termes d’infrastructures préexistantes en électricité et en gaz. Elle a déjà investi 2 milliards de dollars dans ce domaine cette année, avec un autre 2 milliards de dollars supplémentaires à venir d’ici la fin de l’année, et dans une opération solaire en pleine expansion. En septembre, la société a posé la première pierre d’une ferme solaire qui devrait produire de l’électricité pour 40 000 foyers.
PCG : Bien positionné pour satisfaire la demande croissante des centres de données
PG&E Corp. (NYSE:PCG) dessert les régions nord et centrale de la Californie, traditionnellement un point chaud pour les entreprises technologiques et la demande en énergie des centres de données. En effet, lors d’une mise à jour pour les investisseurs en juin, la société a noté que la capacité des centres de données de 3,5 GW, suffisante pour alimenter environ trois millions de foyers, doit être disponible d’ici à 2030.
Entre 2023 et 2040, PG&E prévoit une augmentation de sa charge globale entre 2 et 4 %, la moitié étant due à l’utilisation des centres de données.
La récente anticipation de l’augmentation de la demande est l’un des nombreux avantages concurrentiels de PG&E par rapport aux autres sociétés de services publics. La société a un rapport cours/bénéfice (PER) de 14,6, et les analystes ont noté un objectif de cours moyen de 21,55 dollars, ce qui est presque 9 % plus élevé que le cours actuel de l’action.
Pris ensemble, cela fait de PG&E à la fois un solide investissement en cas de bouleversement sur le marché et un pari stratégique sur la croissance de l’IA et des besoins en informatique en nuage.
VST : Mérite-t-il l’attention qu’on lui porte ?
Vistra Corp. (NYSE:VST) a attiré l’attention cette année en tant que valeur vedette du S&P 500, surpassant même des sociétés de pointe dans le domaine de la fabrication de puces, comme NVIDIA Corp., avec des rendements sur un an de près de 250 %. Malgré ce rallye massif, de nombreux analystes continuent de recommander l’achat de Vistra, prévoyant une croissance supplémentaire en se basant sur la force de la demande des centres de données et l’historique d’acquisitions de la société.
Vistra dessert des clients en électricité et en gaz naturel dans tout le pays, et est bien positionné pour bénéficier de la demande croissante d’électricité parmi les opérateurs de centres de données grâce à son activité nucléaire en plein essor.
Récemment, Vistra a finalisé l’acquisition de la participation non majoritaire de 15 % restante dans Vistra Vision, sa filiale de production d’énergie nucléaire, de stockage d’énergie et de renouvelables.
Avec des sociétés comme Constellation Energy Corp. (NASDAQ:CEG) qui envisagent de se concentrer sur l’énergie nucléaire pour répondre à la demande de centres de données, l’acquisition de Vistra est un atout majeur de la société dans cet espace en plein essor.
Opportunité d’achat et de conservation
Les actions des compagnies de services publics comme celles mentionnées ci-dessus représentent une opportunité d’achat et de conservation pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier de dividendes pour générer des revenus passifs. Prendre des positions dans les actions des sociétés de services publics peut également donner aux investisseurs accès à des sociétés en passe de connaître une croissance majeure grâce à une vague de nouvelles demandes d’électricité pour alimenter une industrie de l’IA en pleine croissance.
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