HEICO Corporation (NYSE:HEI) a récemment signé un contrat pour acquérir Marway Power Solutions, Inc. (MPSI). La société rachetée propose la conception et la construction de solutions de distribution d’énergie pour les systèmes essentiels utilisés dans les secteurs de la défense, de l’aérospatiale, des communications, des tests, de la mesure et des applications industrielles sur terre, en mer et dans les airs.
En vertu de cet accord, HEI a acheté 92,5 % de Marway avec du cash. HEICO Corporation a indiqué que la transaction serait relutive pour ses bénéfices dans l’année qui suivra le rachat.
En quoi le rachat va-t-il profiter à HEICO ?
On s’attend à ce que l’acquisition de Marway renforce la position d’HEICO dans l’industrie aérospatiale et de la défense, en particulier dans les solutions de distribution d’énergie pour les systèmes essentiels. L’entreprise conçoit et produit des solutions de distribution d’énergie dans des armoires standard et sur mesure. Marway propose une variété de produits, notamment des transformateurs, des dispositifs de protection et des solutions personnalisées adaptées à des secteurs spécifiques, tels que la défense, qui sont conformes à l’approche de création de valeur d’HEI.
Les facteurs susmentionnés donneront à HEICO Corporation l’occasion d’élargir sa base de clientèle, d’améliorer ses offres de produits et d’augmenter sa part de marché dans le domaine des solutions de distribution d’énergie pour systèmes essentiels.
Qu’est-ce qui motive les acquisitions chez les acteurs de l’aérospatiale et de la défense ?
L’industrie militaire a connu une hausse notable des fusions et acquisitions en raison de plusieurs facteurs, notamment l’accent mis sur les initiatives de réduction des coûts, la diversification du portefeuille pour lutter contre la concurrence et l’atteinte des économies d’échelle, ainsi que l’efficacité opérationnelle pour atteindre des objectifs à long terme. Ces transactions deviennent de plus en plus importantes, permettant aux entreprises de se développer comme elles le souhaitent en étendant leurs activités, en accédant à de nouvelles compétences, en développant des technologies et en produisant des biens et services de plus grande qualité, ainsi qu’en captant de plus grandes parts de marché.
La décision récente d’HEICO d’acquérir Marway Power Solutions semble également avoir été motivée par les facteurs susmentionnés.
Certaines entreprises de défense se sont récemment lancées dans des accords d’acquisition pour étendre leurs activités et élargir leurs offres de produits.
En août 2024, Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT) a accepté d’acquérir Terran Orbital, un fabricant de produits satellitaires, pour 450 millions de dollars, qui sert l’industrie de l’aérospatiale et de la défense.. Grâce à cette acquisition, LMT pourra étendre sa base de clientèle, améliorer ses offres de produits et augmenter sa part de marché dans le secteur des solutions basées sur les satellites.
Lockheed Martin a un taux de croissance des bénéfices à long terme (trois à cinq ans) de 4,7 %. Il a enregistré une surprise moyenne aux bénéfices de 7,46 % au cours des quatre derniers trimestres.
En mai 2024, TransDigm Group, Inc. (NYSE:TDG) a accepté d’acquérir Raptor Scientific pour 655 millions de dollars, un fabricant de solutions de test et de mesure complexes répondant aux marchés finaux de l’aérospatiale et de la défense. Grâce à cette acquisition, TDG devrait être en mesure de fournir une gamme plus large de produits et de gagner une plus grande part de marché dans le secteur des composants d’aviation hautement spécialisés.
TransDigm Group a un taux de croissance des bénéfices à long terme de 20,7 %. Le consensus de Zacks pour ses ventes 2024 prévoit une amélioration de 19,9 % par rapport à l’année précédente.
En avril 2024, Curtiss-Wright Corporation (NYSE:CW) a finalisé l’acquisition de WSC, Inc. pour 34 millions de dollars. Le rachat devrait permettre d’élargir le portefeuille de Curtiss-Wright des technologies nucléaires commerciales avancées utilisées pour moderniser les centrales électriques existantes et concevoir de nouvelles centrales électriques, telles que les réacteurs avancés modulaires de petite taille (SMR).
Curtiss-Wright affiche une surprise moyenne de 11,52 % sur les bénéfices au cours des quatre derniers trimestres. Le consensus de Zacks pour les ventes de CW en 2024 implique une amélioration de 7,1 % par rapport à l’année précédente.
Mouvement du cours de l’action HEICO
Les trois derniers mois, les actions d’HEICO ont augmenté de 15 %, par rapport à la croissance de 12,5 % observée dans l’industrie.
Source de l’image : Zacks Investment Research
Rang Zacks d’HEI
HEI détient actuellement un rang Zacks n°3 (Conserver).
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