L’émergence de la finance décentralisée (DeFi) redéfinit les contours du paysage financier, offrant une alternative sans précédent aux systèmes traditionnels. Au cœur de cette révolution, se trouve l’Ethereum, une plateforme blockchain programmable qui catalyse l’évolution de la DeFi.
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Les fondements de la DeFi
Qu’est-ce que la DeFi ?
La DeFi (de l’anglais Decentralized Finance), comme défini par la Banque de France, désigne une infrastructure financière innovante dont la particularité est de ne pas reposer sur une banque centrale pour fonctionner. Il s’agit d’un écosystème dans lequel les transactions s’appuient sur la blockchain (et sur le principe du contrat intelligent), en peer-to-peer. Aucune entité officielle ne détient le contrôle ou ne peut modifier les transactions réalisées comme le rappelle le Ministère de l’Economie.
Le marché mondial de la finance décentralisée devrait connaître une expansion annuelle d’environ 42,6% d’ici 2030. La taille du marché mondial était d’environ 11,96 milliards de dollars en 2021 et devrait atteindre 232,20 milliards de dollars d’ici 2030.
Source : Zion Market Research
Piliers de la DeFi : DApps et système décentralisé
Cette infrastructure de finance décentralisée recouvre un ensemble d’applications dédiées (appelées DApps) qui proposent différents services aux particuliers et aux entreprises : obtention de prêts, transferts d’argent dans le monde entier, placements d’épargne, etc. Ces applications constituent la pierre angulaire de la DeFi comme le souligne Ionos dans son étude.
Le développement des DApps repose sur la liberté : les protocoles sont ouverts, et les applications fonctionnent en open source. La DeFi, en utilisant la blockchain et les contrats intelligents, crée un écosystème où les transactions sont automatisées, éliminant le besoin d’intermédiaires. Dans leur majorité, les services sont reliés au réseau Ethereum, la place de marché de cryptomonnaies la plus importante après le Bitcoin – et celle qui a lancé le principe de finance décentralisée.
L’Ethereum comme avenir de la DeFi
L’Ethereum joue un rôle fondamental dans l’avenir de la finance décentralisée. En tant que plateforme blockchain programmable, l’Ethereum permet la création et l’exécution de contrats intelligents, des codes autonomes qui automatisent les transactions sans nécessiter d’intermédiaires.
Le graphique ci-dessous montre l’historique des prix d’Ethereum (ETH/USD) jusqu’en octobre 2023 ainsi que la baisse significative par rapport à fin 2021, influencée par des développements technologiques et la vente d’une œuvre d’art numérique en tant que NFT le plus cher au monde.
Source : Statista
ETFs à terme, éclairages d’expert et horizons de la DeFi
ETFs à terme
L’arrivée des ETF Bitcoin aux États-Unis est encore retardée par la SEC, mais les ETF Future Ethereum font leur entrée sur le marché. VanEck est le pionnier devenant ainsi le premier gestionnaire américain à proposer un ETF basé sur des contrats à terme liés à l’Ethereum.
Parallèlement, d’autres gestionnaires ont également déposé des demandes pour des ETF similaires liés à l’ETH. Cependant, côté Bitcoin, la SEC retarde ses décisions comme l’indique BFM Business. L’arrivée de l’ETF Ethereum souligne la différence de traitement entre Ethereum et Bitcoin, laissant planer la possibilité d’une divergence de nature entre les deux cryptomonnaies.
Avis d’expert
Maxim Manturov, responsable de la recherche sur les investissements chez Freedom Finance Europe, déclare que : “Le lancement d’un fonds négocié en bourse (ETF) sur les futures Ethereum pourrait en effet avoir plusieurs effets potentiels sur l’adoption des crypto-monnaies et la perception du marché des crypto-monnaies par Wall Street. Le lancement de l’Ethereum Futures ETF marque un tournant pour les crypto-monnaies et l’ensemble du secteur financier. Il ouvrira la porte à un afflux massif d’investissements institutionnels dans l’Ethereum, offrant aux investisseurs ordinaires un moyen réglementé et plus accessible de participer à l’arène des crypto-monnaies. Cet afflux de capitaux institutionnels a le potentiel d’ajouter de la stabilité à l’évaluation du marché de l’Ethereum et d’augmenter la liquidité globale du marché.
Il s’agit également d’une étape importante qui brouille encore davantage les frontières entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Elle élargit les possibilités d’investissement dans un paysage financier en constante évolution, ce qui pourrait conduire à une plus grande acceptation des crypto-monnaies par le grand public. Cependant, il est important de noter que si ces changements sont prometteurs, ils impliquent également une surveillance réglementaire potentielle.”
Horizons de la DeFi
La DeFi vise à créer un monde financier plus inclusif, où chacun peut agir en tant qu’échangeur, prêteur, ou fournisseur de liquidités. L’objectif de la DeFi, n’est pas de remplacer le système financier traditionnel. Ce qu’elle veut, c’est proposer une alternative aux acteurs du marché en dehors des contraintes imposées par les institutions financières. Elle offre un potentiel disruptif, avec des milliards de dollars investis chaque année.
Dans cette quête vers un avenir financier plus équitable et décentralisé, l’Ethereum émerge comme un acteur central. Les ETF à terme, en ouvrant la porte à une adoption plus large, pourraient être le moteur de cette transformation. L’Ethereum, jadis dans l’ombre du Bitcoin, se positionne désormais pour obtenir la reconnaissance qu’il mérite. L’avenir d’Ethereum est inextricablement lié au succès continu de la DeFi, forgeant ainsi une voie vers un paysage financier mondial redéfini.
