Stablecoins 101 : ce qu’il faut savoir

Qu'est-ce qu'une pièce stable ? Quels sont les différents types de stablecoins ? Et pourquoi en avons-nous besoin ?

Stablecoins 101 : ce qu’il faut savoir
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Les stablecoins, ou « pièces stables » sont des crypto-monnaies dont la valeur est liée à des actifs tels que le dollar américain, les métaux précieux (or, argent, etc.), l’immobilier et même d’autres jetons numériques.

Ils ont été créés en réponse à la volatilité bien connue des marchés de la cryptographie, assurant la stabilité des prix grâce aux avoirs de réserve. Une crypto-monnaie devrait continuer à servir de moyen d’échange et de moyen de stockage de richesse tout en maintenant son pouvoir d’achat dans le temps. Les stablecoins tels qu’USD Coin (CRYPTO:USDC) réussissent là où les crypto-monnaies instables, voir Bitcoin (CRYPTO:BTC) et Ethereum (CRYPTO:ETH), échouent.



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Ces pièces indexées en dollars, contrairement au BTC et à l’éther, ne sont pas destinées au trading ou à l’investissement. Au contraire, elles sont conçues pour faciliter les échanges sur de nombreux crypto-marchés. Au lieu d’acheter directement des BTC avec de la monnaie fiduciaire, un utilisateur peut acheter des stablecoins, puis les échanger contre une autre crypto-monnaie.

Les avantages sont la mobilité, l’accessibilité et la sécurité, car ces pièces ne sont pas liées à des institutions ou à des systèmes centralisés, en raison de leur structure décentralisée.

Les stablecoins peuvent être associés à un crypto-marché spécifique, tel que l’USDC l’est à Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) et Tether (CRYPTO:USDT) à Bitfinex.

Il existe trois types de stablecoins : les collatéralisés par les monnaies fiduciaires, les collatéralisés par des crypto-monnaies et les non collatéralisés (algorithmiques). Veuillez en trouver ci-dessous une brèves descriptions (définitions fournies par corporatefinanceinstitute).

Stablecoins collatéralisés par les monnaies fiduciaires

Ce type de stablecoin conserve des réserves de monnaie fiduciaire comme le dollar américain à utiliser comme garantie afin d’émettre un certain nombre de jetons. D’autres formes de garanties pourraient inclure des métaux précieux tels que l’or, l’argent et d’autres produits de base tel que le pétrole.

Toutefois, la plupart des stablecoins utilisent les réserves de dollars. Stockés par des dépositaires tiers, ils sont régulièrement vérifiés par les banques centrales pour s’assurer de la conformité aux réglementations. L’USDT et l’USDC sont des stablecoins populaires, chacun ayant la valeur équivalente à un seul dollar américain.

Voici les stablecoins collatéralisés par les monnaies fiduciaires les plus connus :

  • USD Coin
  • TrustToken
  • Tether (CRYPTO:USDT)
  • Gemini Dollar (CRYPTO:GUSD)

Stablecoins collatéralisés par des crypto-monnaies

Ce type de stablecoin est soutenu par d’autres crypto-monnaies. Toutefois, étant donné que la réserve de crypto-monnaies pourrait être sujette à une forte volatilité, ces stablecoins sont « sur-garantis ». Cela signifie que la plupart des jetons émis est conservée comme une réserve afin de distribuer un nombre inférieur de stablecoins qui, en retour, permet aux émetteurs de maintenir la stabilité du prix.

Voici les stablecoins collatéralisés par des crypto-monnaies les plus connus :

  • MakerDAO (CRYPTO:MKR)
  • Synthetix (CRYPTO:SNX)
  • Reserve (CRYPTO:RSV)

Stablecoins non collatéralisés (algorithmiques)

Ces pièces utilisedes mécanismes d’algorithmes pour maintenir la stabilité du prix et n’est soutenu par aucun actif. Les monnaies de type seigneuriage utilisent une approche d’algorithme pour se développer et contracter l’offre d’argent, semblable à la manière dont une banque centrale imprime et détruit de l’argent.

Voici les stablecoins non collatéralisés les plus connus : 

  • Terra (CRYPTO: LUNA) Learn more about Terra here.
  • Frax (CRYPTO: FRAX)
  • FEI USD (CRYPTO: FEI)

Selon CoinMarketCap, il existe 98 pièces stables. Voici les top 10 par capitalisation boursière :

  1. Tether : 83 172 427 823 $
  2. USD Coin : 48 414 660 313 $
  3. Binance USD (CRYPTO:BUSD) : 17 246 290 409 $
  4. Terra : 16 240 652 738 $
  5. Dai (CRYPTO:DAI) : 7 388 215 695 $
  6. TrueUSD (CRYPTO:TUSD): 1 295 840 635 $
  7. Pax Dollar (CRYPTO:USDP): 947 339 037 $
  8. Neutrino USD (CRYPTO:USDN): 900 077 210 $
  9. Fei USD : 419 300 349 $
  10. USDD (CRYPTO:USDD) : 256 691 157 $