Suite à l’extraction des données de Benzinga Pro Penumbra (NYSE:PEN) a enregistré une baisse de 14,85% des bénéfices par rapport au deuxième trimestre. Ses ventes, par contre, ont augmenté de 3,18% à190,12 millions de dollars contre le trimestre précédent. Malgré cela, la diminution des bénéfices pourrait indiquer que Penumbra n’utilise pas son capital de manière aussi efficace que possible. Penumbra a réalisé 10,31 millions de dollars de bénéfices et 184,26 millions de résultats de ventes au deuxième trimestre.
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Qu’est-ce que la rentabilité des capitaux investis ?
Toute évolution des bénéfices ou des résultats de ventes implique un changement dans la rentabilité des capitaux investis (ROCE) de Penumbra. Le ROCE est un ratio qui mesure le bénéfice annuel avant impôt du capital utilisé par une société. Normalement, un ROCE élevé signale la croissance d’une entreprise, annonçant un BPA plus important dans l’avenir. Au cours du troisième trimestre, le ROCE de Penumbra s’est élevé à 0,01%.
Toutefois, il ne faut pas oublier que le ROCE évalue les performances passées et qu’il ne peut pas être utilisé pour avancer des prévisions. Bien qu’il donne une idée plutôt précise des performances récentes d’une société, plusieurs facteurs sont susceptibles d’influencer davantage les bénéfices et les ventes sur le court terme.
Le ROCE est un ratio fondamental quand on veut comparer des sociétés similaires. En effet, un ROCE relativement élevé montre que, potentiellement, Penumbra est plus efficiente par rapport aux autres entreprises du même secteur. Si la société atteint des bénéfices importants avec le capital actuel, une partie de cet argent pourra être réinvesti en tant que nouveau capital ce qui normalement entraîne des gains et un BPA accru.
Dans le cas de Penumbra, un ROCE positif est susceptible de retenir l’attention des investisseurs, avant qu’ils ne se décident pour tout financement à long terme.
Les prévisions des analystes
Penumbra a publié un BPA de 0,12 dollars au troisième trimestre, qui reste au-dessous du seuil de 0,16 dollars par action prévu par les analystes.
