Primo Water Corporation annonce les résultats du deuxième trimestre 2021 ; déclare un dividende trimestriel

32 min de lecture

Les résultats financiers du deuxième trimestre dépassent les attentes et la société relève de 10 millions de dollars ses prévisions d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année, pour les porter entre 390 et 400 millions de dollars

TAMPA, Floride, 9 août 2021 /PRNewswire/ — Primo Water Corporation (NYSE : PRMW) (TSX : PRMW) (la « Société » ou « Primo »), un fournisseur leader de solutions durables d’eau potable directement aux consommateurs en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le deuxième trimestre terminé le 3 juillet 2021.


La Société a également annoncé que son conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,06 USD par action ordinaire. Le dividende est payable en espèces le 2 septembre 2021, aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 19 août 2021.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du deuxième trimestre 2021 sont relatives au deuxième trimestre 2020 ; toutes les informations sont en dollars américains.)

LES FAITS MARQUANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE

  • Les revenus ont augmenté de 15 %, passant de 457 millions de dollars à 526 millions de dollars.
  • La perte nette et la perte nette par action diluée déclarées ont été respectivement de 8 millions de dollars et de 0,05 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 132 millions de dollars et de 0,82 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 28 millions de dollars et 0,17 dollar, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté par action diluée de 13 millions de dollars et 0,08 dollar, respectivement.
  • L’EBITDA ajusté a augmenté de 21 % pour atteindre 100 millions de dollars, contre 83 millions de dollars, et la marge EBITDA ajustée a augmenté de 80 points de base pour atteindre 18,9 %.
  • Rachat d’environ 800 000 actions ordinaires en circulation pour 13 millions de dollars.
  • La Société prévoit une croissance organique du chiffre d’affaires d’environ 6 % en 2021, ainsi qu’une croissance provenant de fusions et acquisitions intégrées. Les perspectives pour l’année complète pour l’EBITDA ajusté ont été augmentées de 10 millions de dollars pour atteindre entre 390 et 400 millions de dollars.


Pour les trois mois terminés le


(en millions de dollars américains, sauf les montants par action,
pourcentages et points de base)


3 juillet 2021


27 juin 2020


Variation en glissement annuel

Recettes, nettes

$

526,1

$

456,8

15 %

Perte nette

$

(8,3)

$

(131,7)

$

123,4

Perte nette par action diluée

$

(0,05)

$

(0,82)

$

0,77

Résultat net ajusté

$

27,5

$

13,4

$

14,1

Résultat net ajusté dilué par action

$

0,17

$

0,08

$

0,09

EBITDA ajusté

$

99,5

$

82,5

21 %

Marge d’EBITDA ajusté (%)

18,9 %

18,1 %

80 bps

« Nous sommes très satisfaits de nos résultats du deuxième trimestre et du premier semestre qui ont dépassé nos prévisions », a déclaré Tom Harrington, président-directeur général de Primo. « Nous continuons à voir une demande élevée de la part de nos clients résidentiels, même si notre base de clients commerciaux Water Direct (eau directe) se rétablit lentement, ce qui confirme notre point de vue selon lequel il n’y a pas de compromis un pour un dans la demande entre ces clients qui retournent au travail et dont la mobilité augmente. En conséquence, nous sommes confiants dans l’augmentation de 10 millions de dollars de nos perspectives d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année, entre 390 et 400 millions de dollars. »

APERÇU

Primo vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le troisième trimestre et l’année 2021 :


T3 2021


AF 2021


Gamme


Gamme


(en millions de dollars)


Faible


Haut


Faible


Haut


Chiffre d’affaires

550 $

560 $

+ ~6 %


EBITDA ajusté

112 $

118 $

390 $

400 $


Impôts en espèces

~ 15 $


Intérêt

~ 68 $


CapEx

~ 135 $

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2021

Primo Water Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui, le 5 août 2021, à 10 h 00 ET, pour discuter des résultats du deuxième trimestre, qui peut être consulté comme suit :

Amérique du Nord : (888) 664-6392
International : (416) 764-8659
ID de la conférence : 05847661

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Web de Primo à l’adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être lue dans la section du site Web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines après l’événement.

PERFORMANCE MONDIALE DU DEUXIÈME TRIMESTRE – OPÉRATIONS CONTINUES

  • Le chiffre d’affaires a augmenté de 15 % pour atteindre 526 millions de dollars, contre 457 millions de dollars (augmentation de 12 % si l’on exclut l’effet du taux de change). Cette augmentation est principalement due aux initiatives de tarification, à la demande accrue des clients résidentiels et commerciaux et à l’impact favorable du taux de change, partiellement compensés par une baisse des revenus provenant des ventes de Water Refill (recharge d’eau) et de Water Dispenser (distributeur d’eau). La croissance des revenus par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :


Pour les trois mois terminés le


(en millions de dollars américains)


3 juillet 2021


27 juin 2020


Changement


Changement en %


Recettes, nettes

Water Direct (eau directe)/Water Exchange (échange d’eau)

$

323,0

$

268,1

$

54,9

20 %

Water Refill (recharge d’eau)/Water Filtration (filtration de l’eau)

53,1

57,5

(4,4)

-8 %

Autre eau

64,6

56,8

7,8

14 %

Water Dispensers (distributeurs d’eau)

17,6

20,8

(3,2)

-15 %

Autre

67,8

53,6

14,2

26 %


Revenus, nets tels que déclarés


$


526,1


$


456,8


$


69,3


15 %

Impact du taux de change

(13,0)

(13,0)

n/a


Revenus hors effets de change


$


513,1


$


456,8


$


56,3


12 %

  • Le bénéfice brut a augmenté de 17 %, passant de 255 millions de dollars à 297 millions de dollars. La marge brute s’est établie à 56,5 %, contre 55,8 %, en raison de l’augmentation des prix et de la croissance des volumes.
  • Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 5 % pour atteindre 260 millions de dollars, contre 247 millions de dollars, principalement en raison de l’augmentation des frais de vente et d’exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et des revenus de l’entreprise.
  • La perte nette et la perte nette par action diluée déclarées ont été respectivement de 8 millions de dollars et de 0,05 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 132 millions de dollars et de 0,82 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 28 millions de dollars et 0,17 dollar, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté par action diluée de 13 millions de dollars et 0,08 dollar, respectivement.
  • L’EBITDA ajusté a augmenté de 21 % pour atteindre 100 millions de dollars contre 83 millions de dollars, grâce à la croissance du chiffre d’affaires, à l’augmentation des prix et à l’amélioration du levier d’exploitation des coûts fixes, compensés en partie par une hausse des frais de vente et d’exploitation liée à la croissance des volumes. La marge d’EBITDA ajusté a augmenté de 80 points de base pour atteindre 18,9 %.
  • Les liquidités nettes provenant des activités d’exploitation de 60 millions de dollars, moins 35 millions de dollars de dépenses en capital, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 25 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 28 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés au tableau 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 51 millions de dollars pour la période de l’année précédente.

RAPPORT DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE LA PERFORMANCE DU SECTEUR – ACTIVITÉS CONTINUES



Amérique du Nord

  • Le chiffre d’affaires a augmenté de 9 % pour atteindre 397 millions de dollars, contre 364 millions de dollars (augmentation de 8 % si l’on exclut l’effet du change), en raison de l’augmentation des prix et de la demande des clients résidentiels et commerciaux, partiellement compensée par la baisse du chiffre d’affaires de Water Refill (recharge d’eau) et de Water Dispenser (distributeur d’eau).


Pour les trois mois terminés le


(en millions de dollars américains)


3 juillet 2021


27 juin 2020


Changement


Changement en %


Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange

$

264,9

$

225,8

$

39,1

17 %

Water Refill/Water Filtration

45,1

51,2

(6,1)

-12 %

Autre eau

42,2

42,5

(0,3)

-1 %

Water Dispensers

17,6

20,8

(3,2)

-15 %

Autre

26,9

23,6

3,3

14 %


Revenus, nets tels que déclarés


$


396,7


$


363,9


$


32,8


9 %

Impact du taux de change

(2,1)

(2,1)

n/a


Revenus hors effets de change


$


394,6


$


363,9


$


30,7


8 %



Reste du monde (« ROW »)

  • Le chiffre d’affaire a augmenté de 39 % pour atteindre 129 millions de dollars, contre 93 millions de dollars (augmentation de 28 % si l’on exclut l’impact du change), grâce à notre base de clients Water Direct (eau directe) et à l’impact favorable du change.


Pour les trois mois terminés le


(en millions de dollars américains)


3 juillet 2021


27 juin 2020


Changement


Changement en %


Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange

$

58,1

$

42,3

$

15,8

37 %

Water Refill/Water Filtration

8,0

6,3

1,7

27 %

Autre eau

22,4

14,3

8,1

57 %

Autre

40,9

30,0

10,9

36 %


Revenus, nets tels que déclarés


$


129,4


$


92,9


$


36,5


39 %

Impact du taux de change

(10,9)

(10,9)

n/a


Revenus hors effets de change


$


118,5


$


92,9


$


25,6


28 %

PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS

Au cours du deuxième trimestre, la société a racheté environ 800 000 actions ordinaires pour un total d’environ 13 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat d’actions annoncé précédemment, portant sur un maximum de 50 millions de dollars d’actions ordinaires en circulation de la Société.

Dans le cadre de ce programme, les actions ordinaires de la société peuvent être rachetées périodiquement sur le marché libre ou dans le cadre de transactions négociées de gré à gré par l’intermédiaire du NYSE.

DIVIDENDE TRIMESTRIEL

La société a annoncé que son conseil d’administration a déclaré un dividende de 0,06 USD par action ordinaire. Le dividende est payable en espèces le 2 septembre 2021, aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 19 août 2021.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water Corporation est l’un des principaux fournisseurs de solutions d’eau en Amérique du Nord, en Europe et en Israël et génère environ 2,0 milliards de dollars de revenus annuels. Primo fonctionne en grande partie selon un modèle de revenus récurrents rasoirs/lames. Le rasoir dans le modèle de revenu de Primo est sa gamme de distributeurs d’eau élégants et innovants, qui sont vendus par les détaillants et en ligne à différents prix. Les distributeurs contribuent à accroître la pénétration dans les foyers, ce qui favorise les achats récurrents de l’offre de lames de Primo. L’offre de Primo se compose de Water Direct (eau directe), Water Exchange (échange d’eau) et Water Refill (recharge d’eau). Par le biais de son activité Water Direct, Primo fournit des solutions d’hydratation durables dans ses 22 pays d’implantation, directement à la porte du client, particulier ou professionnel. Grâce à ses activités Water Exchange et Water Refill, Primo propose des récipients pré-remplis et réutilisables dans plus de 13 000 endroits et des unités de recharge d’eau dans environ 22 000 endroits, respectivement. Primo propose également des unités de filtration d’eau dans ses 22 pays d’implantation, ce qui représente une position dans le top 5.

Les solutions d’eau de Primo élargissent l’accès des consommateurs à l’eau purifiée, à l’eau de source et à l’eau minérale afin de promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo s’engage à respecter ses normes de gestion de l’eau et est fière de s’associer à l’International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu’à Watercoolers Europe (WE), qui garantissent le strict respect des normes de sécurité, de qualité, d’hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d’informations, consultez le site www.primowatercorp.com.


Mesures non-GAAP

Pour compléter ses rapports sur les mesures financières déterminées conformément aux GAAP, Primo utilise certaines mesures financières non-GAAP. Primo exclut des revenus GAAP l’impact du taux de change afin de séparer son impact des résultats d’exploitation de Primo. Primo utilise le revenu net ajusté (perte), le revenu net ajusté (perte) par action diluée, l’EBITDA ajusté et la marge EBITDA ajustée pour séparer l’impact de certains éléments de l’activité sous-jacente. Comme Primo utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo et de la performance de sa direction. En outre, Primo complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (utilisés dans les) activités d’exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d’immobilisations corporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les annexes ci-jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des renseignements utiles aux investisseurs pour évaluer notre rendement, comparer le rendement de Primo à celui du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les occasions stratégiques, qui comprennent l’investissement dans les activités de Primo, la réalisation d’acquisitions stratégiques, le versement de dividendes, le rachat d’actions ordinaires et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la Société en matière de performance, les rapprochements de l’EBITDA ajusté estimé pour le troisième trimestre 2021 et l’ensemble de l’année 2021 ne sont pas disponibles, car la Société n’est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis dans les mesures GAAP pertinentes sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les coûts d’intérêt qui surviendraient si la Société émettait des dettes, et les coûts d’acquisition et/ou de vente d’une entreprise si la Société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs très variables et tout rapprochement de ce type impliquerait un degré de précision qui pourrait être déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo s’attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers GAAP de la Société. Les mesures financières non-GAAP décrites ci-dessus s’ajoutent aux états financiers de Primo préparés conformément aux GAAP et ne doivent pas être considérées comme supérieures à ces derniers, ni s’y substituer. En outre, les mesures financières non-GAAP incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d’autres sociétés.


Déclaration d’exonération de responsabilité

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la section 27A du Securities Act de 1933 et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l’avenir sur la base de plans, d’estimations et de projections au moment où Primo fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo vous prévient que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux contenus dans une telle déclaration prospective. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s’y limiter, des déclarations relatives aux tendances et aux résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo sur les revenus et l’EBITDA ajusté du troisième trimestre et de l’année 2021) et des questions connexes. Les déclarations prévisionnelles sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n’y a aucune garantie qu’elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement de ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : l’impact de la propagation du COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de la stratégie de Primo en réponse à ces actions sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation ; la capacité de Primo à faire face à la concurrence sur les marchés où elle opère ; les fluctuations des prix des produits de base et la capacité de Primo à répercuter l’augmentation des coûts sur ses clients ou à se protéger contre cette augmentation, ainsi que l’impact de ces augmentations de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; les fluctuations des devises qui ont un effet négatif sur le change entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l’euro et le dollar canadien ; l’impact sur les résultats financiers de Primo de l’incertitude des marchés financiers et d’autres changements défavorables dans les conditions économiques générales ; toute perturbation de la production dans les installations de fabrication de Primo ; la capacité de Primo à maintenir l’accès à ses sources d’eau ; la capacité de Primo à protéger sa propriété intellectuelle ; la nature saisonnière des activités de Primo et l’effet de conditions météorologiques défavorables ; l’impact d’événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; la capacité de Primo à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou autres opportunités stratégiques qu’elle poursuit ; la capacité de Primo à réaliser les synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d’intégration et d’autres défis ; les droits d’indemnisation limités de Primo dans le cadre de l’acquisition de l’ancienne société Primo ; l’exposition de Primo au risque lié aux actifs incorporels ; la capacité de Primo à remplir ses obligations en vertu de ses contrats de dette, et les risques d’augmentation supplémentaire de son endettement ; la capacité de Primo à maintenir la conformité avec les engagements et les conditions en vertu de ses contrats de dette ; les fluctuations des taux d’intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d’emprunt de Primo ; l’engagement d’un endettement substantiel pour financer les acquisitions de Primo ; la capacité de Primo à recruter, retenir et intégrer la nouvelle direction ; la capacité de Primo à renouveler ses conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité pour les blessures ou les maladies causées par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l’atteinte à la réputation de Primo à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l’environnement légal et réglementaire dans lequel Primo opère ; la capacité de Primo à relever adéquatement les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés de se conformer aux lois et aux règlements, y compris le U. S. Foreign Corrupt Practices Act et le U. S. Foreign Corrupt Practices Act.U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.K. Bribery Act de 2010 ; l’impact sur les obligations fiscales de Primo et le taux d’imposition effectif résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations dans les systèmes d’information de Primo ; la capacité de Primo à maintenir en toute sécurité les informations confidentielles ou de carte de crédit de ses clients, ou d’autres données privées concernant les employés de Primo ou la société ; la capacité de Primo à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n’est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui valent uniquement à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, notamment les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d’autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d’événements futurs, excepté si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site web : www.primowatercorp.com


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 1


ÉTATS CONSOLIDÉS DES OPÉRATIONS


(en millions de dollars américains, à l’exception des actions et des montants par action)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le


Pour les six mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


3 juillet 2021


27 juin 2020


Recettes, nettes


$


526,1

$

456,8


$


1 004,5

$

931,0

Coût des produits vendus


228,9

202,1


442,8

403,0


Bénéfice brut


297,2

254,7


561,7

528,0

Frais de vente, généraux et administratifs


259,9

246,7


507,9

501,8

Perte sur la cession d’immobilisations corporelles, nette


3,3

2,5


5,4

3,9

Frais d’acquisition et d’intégration


2,4

4,3


3,7

25,1

Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels



115,2



115,2


Résultat d’exploitation (perte)


31,6

(114,0)


44,7

(118,0)

Autres dépenses (revenus), nettes


25,6

(1,6)


25,2

5,4

Charges d’intérêts, nettes


17,7

20,7


36,7

40,4


Perte des activités poursuivies avant impôts sur le revenu


(11,7)

(133,1)


(17,2)

(163,8)

Charge (bénéfice) d’impôt sur le revenu


(3,4)

(1,4)


1,3

(4,7)


Perte nette des activités poursuivies


$


(8,3)

$

(131,7)


$


(18,5)

$

(159,1)

(Perte nette) revenu net des activités abandonnées, net d’impôts sur le revenu



(4,3)



26,6


Perte nette


$


(8,3)

$

(136,0)


$


(18,5)

$

(132,5)


(Perte) bénéfice net par action ordinaire


De base :

Activités poursuivies


$


(0,05)

$

(0,82)


$


(0,11)

$

(1,06)

Activités abandonnées


$



$

(0,03)


$



$

0,18

Perte nette


$


(0,05)

$

(0,85)


$


(0,11)

$

(0,88)


Dilué :

Activités poursuivies


$


(0,05)

$

(0,82)


$


(0,11)

$

(1,06)

Activités abandonnées


$



$

(0,03)


$



$

0,18

Perte nette


$


(0,05)

$

(0,85)


$


(0,11)

$

(0,88)


Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation (en milliers)

Base


161 561

159 931


161 097

150 535

Dilué


161 561

159 931


161 097

150 535

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 2


BILANS CONSOLIDÉS


(en millions de dollars américains, sauf les montants en actions)



Non vérifié


3 juillet 2021


2 janvier 2021


ACTIFS



Actifs courants

Liquidités et équivalents de liquidités


$


114,2

$

115,1

Débiteurs, déduction faite d’une provision de 23,1 $ (20,7 $ au 2 janvier 2021)


287,2

222,3

Stocks


86,3

83,8

Frais payés d’avance et autres actifs courants


24,8

21,3


Total des actifs courants


512,5

442,5

Immobilisations corporelles, nettes


678,4

685,6

Actifs liés aux droits d’utilisation des contrats de location simple


179,3

180,6

Survaleur


1 279,9

1 284,3

Immobilisations incorporelles, nettes


958,2

987,6

Autres actifs à long terme, nets


23,6

24,1


Total des actifs


$


3 631,9

$

3 604,7


PASSIF ET FONDS PROPRES



Passif courant

Emprunts à court terme


$


151,6

$

107,7

Échéances courantes de la dette à long terme


13,8

17,9

Comptes créditeurs et charges à payer


420,3

387,7

Obligations courantes liées aux contrats de location simple


35,1

35,5


Total du passif à court terme


620,8

548,8

Dette à long terme


1 321,5

1 345,1

Obligations de location opérationnelle


147,4

148,0

Passifs d’impôts différés


148,3

148,1

Autres dettes à long terme


67,9

67,8


Total du passif


2 305,9

2 257,8



Capitaux propres

Actions ordinaires, sans valeur nominale – 161 604 393 (2 janvier 2021 – 160 406 464) actions émises


1 287,7

1 268,0

Capital d’apport supplémentaire


80,1

84,5

Bénéfices non distribués


36,4

81,1

Cumul des autres éléments de la perte globale


(78,2)

(86,7)


Total des fonds propres


1 326,0

1 346,9


Total du passif et des capitaux propres


$


3 631,9

$

3 604,7

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 3


ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE


(en millions de dollars américains)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le


Pour les six mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


3 juillet 2021


27 juin 2020


Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles des activités poursuivies :

Perte nette


$


(8,3)

$

(136,0)


$


(18,5)

$

(132,5)

(Perte nette) revenu net des activités abandonnées, net d’impôts sur le revenu



(4,3)



26,6

Perte nette des activités poursuivies


$


(8,3)

$

(131,7)


$


(18,5)

$

(159,1)


Ajustements pour réconcilier la perte nette des activités poursuivies avec les flux de trésorerie des activités d’exploitation :

Dépréciation et amortissement


52,0

52,8


105,1

97,8

Dépréciation et amortissement


0,9

0,9


1,7

1,8

Charge de rémunération en actions


3,8

4,9


6,2

7,3

Bénéfice pour les impôts différés sur le revenu


(4,2)

(0,9)


(0,6)

(4,4)

Gain sur la vente d’une entreprise



(0,6)



(0,6)

Perte sur l’extinction de la dette


27,2


27,2

Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels



115,2



115,2

Perte sur la cession d’immobilisations corporelles, nette


3,3

2,5


5,4

3,9

Autres éléments non monétaires


(1,2)

(1,5)


(1,0)

4,5

Variation des actifs et passifs d’exploitation, nets des acquisitions :

Comptes à recevoir


(52,2)

39,0


(61,9)

10,1

Stocks


(6,3)

3,1


(3,1)

2,5

Frais payés d’avance et autres actifs courants


(2,0)

1,9


(4,2)

0,4

Autres actifs


0,2

(1,3)


0,3

(0,6)

Créditeurs, charges à payer et autres passifs


46,4

(18,8)


31,7

(8,6)

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles des activités poursuivies


59,6

65,5


88,3

70,2


Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement des activités poursuivies :

Acquisitions, nettes de l’argent reçu


(0,3)

(11,9)


(0,3)

(434,5)

Acquisitions d’immobilisations corporelles


(34,8)

(28,7)


(61,8)

(63,6)

Acquisitions d’immobilisations incorporelles


(1,8)

(2,4)


(4,1)

(5,4)

Produits de la vente de biens, d’installations et d’équipements


0,6

0,5


0,7

0,8

Autres activités d’investissement



1,1



1,1

Trésorerie nette utilisée pour les activités d’investissement des activités poursuivies


(36,3)

(41,4)


(65,5)

(501,6)


Flux de trésorerie provenant des activités de financement des activités poursuivies :

Paiements de la dette à long terme


(753,6)

(2,6)


(757,0)

(5,3)

Émission de la dette à long terme


750,0


750,0

Produits des emprunts à court terme


45,0

188,0


45,0

323,9

Paiements sur les emprunts à court terme


(10,0)

(100,0)


(10,0)

(209,9)

Primes et frais payés lors de l’extinction de la dette à long terme


(20,6)


(20,6)

Émission d’actions ordinaires


14,7

0,2


15,7

0,8

Actions ordinaires rachetées et annulées


(13,2)

(0,2)


(16,3)

(32,1)

Frais de financement


(10,6)

(0,3)


(11,3)

(2,8)

Frais d’émission d’actions





(1,1)

Dividendes versés aux actionnaires ordinaires


(9,9)

(10,5)


(19,6)

(20,3)

Paiement de la contrepartie différée pour les acquisitions


(0,1)

(1,0)


(1,8)

(1,2)

Autres activités de financement


(0,9)

2,4


4,3

11,2

Liquidités nettes (utilisées) fournies par les activités de financement des activités poursuivies


(9,2)

76,0


(21,6)

63,2


Flux de trésorerie des activités abandonnées :

Activités opérationnelles des activités abandonnées


(2,6)

(0,7)


(1,8)

(18,0)

Activités d’investissement des activités abandonnées



(1,6)



392,9

Activités de financement des activités abandonnées





(0,1)

Trésorerie nette (utilisée) fournie par les activités abandonnées


(2,6)

(2,3)


(1,8)

374,8

Effet des variations de taux de change sur la trésorerie


0,5

1,1


(0,3)

(1,0)


Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restrictions


12,0

98,9


(0,9)

5,6


Liquidités et équivalents de liquidités et liquidités soumises à restrictions en début de période


102,2

112,2


115,1

205,5


Trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions, fin de période


114,2

211,1


114,2

211,1

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 4


INFORMATION SECTORIELLE


(en millions de dollars US, sauf pour les pourcentages)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Total



Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange


$


264,9


$


58,1


$




$


323,0

Water Refill/Water Filtration


45,1


8,0




53,1

Autre eau


42,2


22,4




64,6

Water Dispensers


17,6






17,6

Autre


26,9


40,9




67,8

Total


$


396,7


$


129,4


$




$


526,1

Bénéfice brut


$


225,6


$


71,6


$




$


297,2

Marge brute (%)


56,9


%


55,3


%




%


56,5


%

Frais de vente, généraux et administratifs (a)


$


180,6


$


70,4


$


8,9


$


259,9

SG&A % du revenu


45,5


%


54,4


%




%


49,4


%

Résultat d’exploitation (perte) (a)


$


40,1


$


1,6


$


(10,1)


$


31,6

Dépréciation et amortissement


$


36,5


$


15,2


$


0,3


$


52,0


Pour les trois mois terminés le 27 juin 2020


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Total



Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange

$

225,8

$

42,3

$

$

268,1

Water Refill/Water Filtration

51,2

6,3

57,5

Autre eau

42,5

14,3

56,8

Water Dispensers

20,8

20,8

Autre

23,6

30,0

53,6

Total

$

363,9

$

92,9

$

$

456,8

Bénéfice brut

$

205,9

$

48,8

$

$

254,7

Marge brute (%)

56,6

%

52,5

%

%

55,8

%

Frais de vente, généraux et administratifs (a)

$

175,9

$

61,6

$

9,2

$

246,7

SG&A % du revenu

48,3

%

66,3

%

%

54,0

%

Résultat d’exploitation (perte) (a)

$

24,0

$

(128,1)

$

(9,9)

$

(114,0)

Dépréciation et amortissement

$

38,0

$

14,3

$

0,5

$

52,8


Pour les six mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Total



Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange


$


503,7


$


106,9


$




$


610,6

Water Refill/Water Filtration


90,2


15,9




106,1

Autre eau


83,1


37,8




120,9

Water Dispensers


32,6






32,6

Autre


52,6


81,7




134,3

Total


$


762,2


$


242,3


$




$


1 004,5

Bénéfice brut


$


430,1


$


131,6


$




$


561,7

Marge brute (%)


56,4


%


54,3


%




%


55,9


%

Frais de vente, généraux et administratifs (a)


$


356,4


$


133,7


$


17,8


$


507,9

SG&A % du revenu


46,8


%


55,2


%




%


50,6


%

Résultat d’exploitation (perte) (a)


$


66,2


$


(2,0)


$


(19,5)


$


44,7

Dépréciation et amortissement


$


74,3


$


30,1


$


0,7


$


105,1


Pour les six mois terminés le 27 juin 2020


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Total



Recettes, nettes

Water Direct/Water Exchange

$

463,2

$

100,1

$

$

563,3

Water Refill/Water Filtration

74,9

13,4

88,3

Autre eau

84,7

27,5

112,2

Water Dispensers

26,7

26,7

Autre

65,1

75,4

140,5

Total

$

714,6

$

216,4

$

$

931,0

Bénéfice brut

$

412,0

$

116,0

$

$

528,0

Marge brute (%)

57,7

%

53,6

%

%

56,7

%

Frais de vente, généraux et administratifs (a)

$

353,7

$

130,1

$

18,0

$

501,8

SG&A % du revenu

49,5

%

60,1

%

%

53,9

%

Résultat d’exploitation (perte) (a)

$

47,1

$

(130,5)

$

(34,6)

$

(118,0)

Dépréciation et amortissement

$

68,6

$

28,6

$

0,6

$

97,8

(a) Nous avons révisé l’affectation des coûts de technologie de l’information de la catégorie Tout autre à nos secteurs d’activité Amérique du Nord et Reste du monde afin de refléter la façon dont le chef de la direction, qui est notre principal décideur opérationnel, mesure la performance de nos secteurs. Suite à ce changement, les frais de vente, généraux et administratifs (« SG&A ») des périodes précédentes ont été refondus pour augmenter les frais SG&A de notre segment de reporting Amérique du Nord de 0,4 million de dollars, augmenter les frais SG&A de notre segment de reporting Reste du monde de 1,5 million de dollars, et diminuer les frais SG&A de la catégorie Tout autre de 1,9 million de dollars pour le trimestre clos le 27 juin 2020. Les frais généraux et administratifs pour le semestre se terminant le 27 juin 2020 ont été refondus afin d’augmenter les frais généraux et administratifs de 1,0 million de dollars dans notre secteur d’activité Amérique du Nord, d’augmenter les frais généraux et administratifs de 3,4 millions de dollars dans notre secteur d’activité Reste du monde et de diminuer les frais généraux et administratifs de 4,4 millions de dollars dans la catégorie Tout autre. Le bénéfice (perte) d’exploitation de nos secteurs d’exploitation Amérique du Nord et Reste du monde ainsi que de notre catégorie Tout autre, le cas échéant, reflète les ajustements susmentionnés pour les trois et six mois clos le 27 juin 2020.

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 5


INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES – NON-GAAP – ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU RÉSULTAT BRUT PAR SEGMENT DE DÉCLARATION


(en millions de dollars US, sauf pour les pourcentages)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Primo

Variation des recettes

$

32,8

$

36,5

$

$

69,3

Impact du taux de change (a)

$

(2,1)

$

(10,9)

$

$

(13,0)

Variation hors change

$

30,7

$

25,6

$

$

56,3

Variation en pourcentage des recettes

9,0

%

39,3

%

%

15,2

%

Variation en pourcentage du chiffre d’affaires hors change

8,4

%

27,6

%

%

12,3

%


Pour les six mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Primo

Variation des recettes

$

47,6

$

25,9

$

$

73,5

Impact du taux de change (a)

$

(3,0)

$

(18,1)

$

$

(21,1)

Variation hors change

$

44,6

$

7,8

$

$

52,4

Variation en pourcentage des recettes

6,7

%

12,0

%

%

7,9

%

Variation en pourcentage du chiffre d’affaires hors change

6,2

%

3,6

%

%

5,6

%


Pour les trois mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Primo

Variation des recettes

$

19,7

$

22,8

$

$

42,5

Impact du taux de change (a)

$

(1,2)

$

(5,6)

$

$

(6,8)

Variation hors change

$

18,5

$

17,2

$

$

35,7

Variation en pourcentage de la marge brute

9,6

%

46,7

%

%

16,7

%

Variation en pourcentage de la marge brute hors change

9,0

%

35,2

%

%

14,0

%


Pour les six mois terminés le 3 juillet 2021


Amérique du Nord


Reste du monde


Tous les autres


Primo

Variation des recettes

$

18,1

$

15,6

$

$

33,7

Impact du taux de change (a)

$

(1,6)

$

(9,4)

$

$

(11,0)

Variation hors change

$

16,5

$

6,2

$

$

22,7

Variation en pourcentage de la marge brute

4,4

%

13,4

%

%

6,4

%

Variation en pourcentage de la marge brute hors change

4,0

%

5,3

%

%

4,3

%

(a) L’impact du taux de change est la différence entre le revenu et le bénéfice brut de la période en cours convertis en utilisant les taux de change moyens de la période en cours et le revenu et le bénéfice brut de la période en cours convertis en utilisant les taux de change moyens de la période précédente.

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 6


INFORMATION COMPLÉMENTAIRE – NON-GAAP – RÉSULTAT AVANT INTÉRÊT, TAXES ET D’AMORTISSEMENT


(EBITDA)


(en millions de dollars US, sauf pour les pourcentages)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le


Pour les six mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


3 juillet 2021


27 juin 2020


Perte nette des activités poursuivies


$


(8,3)

$

(131,7)


$


(18,5)

$

(159,1)

Charges d’intérêts, nettes


17,7

20,7


36,7

40,4

Charge (bénéfice) d’impôt sur le revenu


(3,4)

(1,4)


1,3

(4,7)

Dépréciation et amortissement


52,0

52,8


105,1

97,8


EBITDA


$


58,0

$

(59,6)


$


124,6

$

(25,6)

Frais d’acquisition et d’intégration (a)


2,4

4,3


3,7

25,1

Coûts de la rémunération en actions (b)


3,8

4,9


6,2

7,3

Coûts du COVID-19 (c)


0,5

15,4


1,2

16,8

Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels (d)



115,2



115,2

Pertes (gains) de change et autres pertes, nettes (e)


(1,0)

(1,1)


(1,1)

5,2

Perte sur la cession d’immobilisations corporelles, nette (f)


3,3

2,5


5,4

3,9

Perte sur extinction de la dette à long terme (g)


27,2


27,2

Gain sur la vente d’une entreprise (h)



(0,6)



(0,6)

Autres ajustements, nets (i)


5,3

1,5


8,5

5,6


EBITDA ajusté


$


99,5

$

82,5


$


175,7

$

152,9


Recettes, nettes


$


526,1

$

456,8


$


1 004,5

$

931,0


Marge d’EBITDA ajusté (%)


18,9


%

18,1

%


17,5


%

16,4

%

 


Pour les trois mois terminés le


Pour les six mois terminés le


Emplacement dans les états consolidés des


opérations


3 juillet 2021


27 juin 2020


3 juillet 2021


27 juin 2020


(Non vérifié)


(Non vérifié)

(a) Coûts d’acquisition et d’intégration

Frais d’acquisition et d’intégration


$


2,4

$

4,3


$


3,7

$

25,1

(b) Coûts de la rémunération en actions

Frais de vente, généraux et administratifs


3,8

4,9


6,2

7,3

(c) Coûts du COVID-19

Frais de vente, généraux et administratifs


0,5

15,4


1,2

16,8

(d) Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels

Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels



115,2



115,2

Perte de change et autres (gains) pertes, nettes

Autres dépenses (revenus), nettes


(1,0)

(1,1)


(1,1)

5,2

(f) Perte sur la cession d’immobilisations corporelles, nette

Perte sur la cession d’immobilisations corporelles, nette


3,3

2,5


5,4

3,9

(g) Perte sur extinction de la dette à long terme

Autres dépenses (revenus), nettes


27,2


27,2

(h) Gain sur la vente d’une entreprise

Autres dépenses (revenus), nettes



(0,6)



(0,6)

(i) Autres ajustements, nets

Autres dépenses (revenus), nettes


(0,2)

0,1


(0,5)

0,8

Frais de vente, généraux et administratifs


5,5

1,2


9,0

4,4

Coût des produits vendus



0,2



0,4

 


PRIMO WATER CORPORATION


ANNEXE 7


INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES – NON-GAAP – FLUX DE TRÉSORERIE GRATUIT ET FLUX DE TRÉSORERIE GRATUIT AJUSTÉ


(en millions de dollars américains)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles des activités poursuivies


$


59,6

$

65,5

Moins : Acquisitions d’immobilisations corporelles


(34,8)

(28,7)


Flux de trésorerie disponible


$


24,8

$

36,8

Coûts en espèces liés à l’acquisition et à l’intégration


2,4

13,6

Coûts en espèces liés au COVID-19


0,5

9,9

Coûts de trésorerie liés aux impôts différés sur les salaires – programmes gouvernementaux


0,5

(9,2)


Flux de trésorerie disponible ajusté


$


28,2

$

51,1


Pour les six mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles des activités poursuivies


$


88,3

$

70,2

Moins : Acquisitions d’immobilisations corporelles


(61,8)

(63,6)


Flux de trésorerie disponible


$


26,5

$

6,6

Coûts en espèces liés à l’acquisition et à l’intégration


7,3

25,6

Coûts de transaction en espèces payés pour le compte de l’entreprise acquise



13,4

Coûts en espèces liés au COVID-19


1,5

10,2

Coûts de trésorerie liés aux impôts différés sur les salaires – programmes gouvernementaux


0,9

(9,2)


Flux de trésorerie disponible ajusté


$


36,2

$

46,6

 


PRIMO WATER CORPORATION

 


ANNEXE 8


INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES – RÉSULTAT NET AJUSTÉ NON GAAP ET BPA AJUSTÉ


(en millions de dollars américains, à l’exception des actions et des montants par action)



Non vérifié


Pour les trois mois terminés le


Pour les six mois terminés le


3 juillet 2021


27 juin 2020


3 juillet 2021


27 juin 2020


Perte nette des activités poursuivies (telle que déclarée)


$


(8,3)

$

(131,7)


$


(18,5)

$

(159,1)

Ajustements :

Charge d’amortissement des listes de clients


12,5

11,6


24,7

23,9

Coûts d’acquisition et d’intégration


2,4

4,3


3,7

25,1

Coûts de la rémunération en actions


3,8

4,9


6,2

7,3

Coûts du COVID-19


0,5

15,4


1,2

16,8

Charges de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels



115,2



115,2

Pertes (gains) de change et autres, nettes


(1,0)

(1,1)


(1,1)

5,2

Perte sur l’extinction de la dette à long terme


27,2


27,2

Gain sur la vente d’une entreprise



(0,6)



(0,6)

Autres ajustements, nets


5,3

1,5


8,5

5,6

Impact fiscal des ajustements (a)


(14,9)

(6,1)


(15,1)

(14,6)


Résultat net ajusté des activités poursuivies


$


27,5

$

13,4


$


36,8

$

24,8



Bénéfice par action (tel que rapporté)

Perte nette des activités poursuivies


$


(8,3)

$

(131,7)


$


(18,5)

$

(159,1)

BPA de base


$


(0,05)

$

(0,82)


$


(0,11)

$

(1,06)

BPA dilué


$


(0,05)

$

(0,82)


$


(0,11)

$

(1,06)


Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation (en milliers)

Base


161 561

159 931


161 097

150 535

Dilué


161 561

159 931


161 097

150 535



Résultat net ajusté des activités poursuivies (non GAAP)

BPA dilué ajusté (non GAAP)


$


27,5

$

13,4


$


36,8

$

24,8

Bénéfice par action ajusté (non GAAP)


$


0,17

$

0,08


$


0,23

$

0,16

Moyenne pondérée diluée des actions ordinaires en circulation (en milliers) (Non-GAAP) (b)


163 097

160 415


162 819

151 553

(a) L’effet fiscal du revenu net ajusté est basé sur une analyse du traitement fiscal statutaire et du taux d’imposition applicable pour la juridiction dans laquelle les éléments d’ajustement avant impôt ont été encourus et pour laquelle la réalisation de l’avantage fiscal résultant (le cas échéant) est attendue. Un taux d’imposition réduit ou nul est appliqué aux juridictions où nous ne prévoyons pas de réaliser un avantage fiscal en raison d’un historique de pertes d’exploitation ou d’autres facteurs entraînant une provision pour dépréciation liée aux actifs d’impôts différés.

(b) Comprend l’impact des titres dilutifs de 1 536 et 1 722 pour les trois et six mois terminés le 3 juillet 2021 et de 484 et 1 018 pour les trois et six mois terminés le 27 juin 2020, respectivement. Ces titres dilutifs ont été exclus de la moyenne pondérée diluée des actions ordinaires en circulation selon les GAAP en raison de la perte nette des activités poursuivies déclarée au cours de ces périodes.

CONTACT : Jon Kathol, vice-président, relations avec les investisseurs, tél. : 813-313-1732, investorrelations@primowater.com